Naše základní dilema je často podáváno jako souboj mezi
touhou po relativně laciných penězích
a strachem z toho, že o své peníze přijdeme. Mám často dojem, že tato ne
úplně přesná definice, může vést k nepochopení podstaty. Začátečník se s nadšením
vrhá do obchodů, protože je přece na základě výkladu této „velké pravdy“ špatné
bát se o to, že ztratí své peníze. Má přece (v lepším případě) zázračný
obchodní systém a ten ho proti velkým ztrátám ochrání „Hamižnosti moje – VPŘED!“
Pak zpravidla přijde vystřízlivění. První „provařený“ účet
dokáže se sebedůvěrou pořádně zacloumat a přesune do popředí strach. Pro mnoho
adeptů tradingu celá jejich avantýra s trhy končí. „Nemám na to, všechno
jsem dělal dobře a takhle to dopadlo. Nemá to smysl. Vydělávat peníze na trhu
je iluze,“ je častá odpověď. V lepším případě se obchodník vrhne na
optimalizování systému takovým způsobem, že ho následně učiní zcela
neobchodovatelným. Strach má za následek, že v optimalizovaném systému
jsou signály tak časté jako sněhové bouře na Pobřeží slonoviny a věci se nikam
nehýbají. Trader končí. Připraví se tak
o základní esenci, kterou z mého pohledu obchodník na burze potřebuje a
tou ZKUŠENOST. Když si vzpomenu, jak hloupé jsme dělali obchody… .
Po letech člověk zjistí, že zkušenost přináší TRPĚLIVOST.
Počkat si až na chvíli, kdy všechno zaklapne, se vyplatí. Člověk moc neobchoduje
a jsou týdny, kdy o kloudnou příležitost ani nezavadí. Pracuje se na „volnoběh“,
sleduje a hodnotí se trh a čeká.
Stejně to bylo v uplynulých měsících a týdnech i s cukrem.
Cukr se nachází v dlouhodobém sestupném trendu, ale na počátku září na něm
ve prospěch domácího trhu intervenuje americká vláda. Její intervence, prognóza
nižší úrody v Brazílii a následně také požár skladů s cukrem v brazilském
přístavu vyhnaly ceny cukru na půlroční maxima.
COT report na konci října sice díky nefunkčnosti CFTC
nevycházel, ale z vývoje na trhu a předchozích čísel v COTu bylo
zřejmé, kam se pozice commercials a large traders vyvíjejí. To potvrzoval také
Larryho proxy inidkátor sestoupivší do
prodejní zóny.
Na vysokou pravděpodobnost ukončení růstového trendu
upozorňoval také proxy indikátor large traders.
Ten se dostal do zóny, v níž v minulosti všechny
velké rostoucí trendy končily, a s posledním říjnovým dnem poslal prodejní
indikaci. O tom, že trh cukr silně nadhodnocuje, vyprávěl také mnou používaný
hodnotový indikátor.
V jedné chvíli se sešlo hned několik signálů:
1)
Commercials jsou na cukr mimořádně „bearish“. Zpracovatelé
na těchto cenách nakupují jen nejnutnější množství a zásoby na obou stranách
barikády se zajišťují proti možnému prudkému poklesu jejich hodnoty ve velkém.
Trend
2)
Rostoucí trend na trhu s cukrem pravděpodobně
končí. Large traders živící trend „running out of the money“.
3)
Cukr je z fundamentálního hlediska silně nadhodnocený.
A to je společně s dalšími sledovanými ukazateli přesně
situace, na kterou zkušený obchodník trpělivě čeká. Trh je nastaven na pokles a
jediným úkolem je počkat si na signál toho, že pokles skutečně započal.
Zbytek je už jen dílem techniky a nervů J. Někdy to opravdu
jednoduché je…
Václav Pech vystupující na webu pod nickem kramnik je
portfolio manažérem společnosti Broker Trust. Názory, které zde prezentuje,
jsou jeho vlastní a nemají žádnou souvislost s názorem či snad doporučením
firmy Broker Trust.
Žádná z informací stejně tak jako žádný z názorů vyjádřených
v tomto blogu není možné považovat za doporučení k nákupu, prodeji,
či držení jakéhokoliv investičního aktiva. Nic z tohoto blogu nemlže být
považováno za investiční či obchodní doporučení. Každý nákup a prodej
investičního aktiva musí být založen na vaší vlastní úvaze a analýze. Ve chvíli psaní tohoto příspěvku nedržím na
svém soukromém účtu žádnou pozici na výše zmíněných instrumentech..
