Než obchod dozraje...

Naše základní dilema je často podáváno jako souboj mezi touhou po relativně laciných penězích
a strachem z toho, že o své peníze přijdeme. Mám často dojem, že tato ne úplně přesná definice, může vést k nepochopení podstaty. Začátečník se s nadšením vrhá do obchodů, protože je přece na základě výkladu této „velké pravdy“ špatné bát se o to, že ztratí své peníze. Má přece (v lepším případě) zázračný obchodní systém a ten ho proti velkým ztrátám ochrání „Hamižnosti moje – VPŘED!“

Pak zpravidla přijde vystřízlivění. První „provařený“ účet dokáže se sebedůvěrou pořádně zacloumat a přesune do popředí strach. Pro mnoho adeptů tradingu celá jejich avantýra s trhy končí. „Nemám na to, všechno jsem dělal dobře a takhle to dopadlo. Nemá to smysl. Vydělávat peníze na trhu je iluze,“ je častá odpověď. V lepším případě se obchodník vrhne na optimalizování systému takovým způsobem, že ho následně učiní zcela neobchodovatelným. Strach má za následek, že v optimalizovaném systému jsou signály tak časté jako sněhové bouře na Pobřeží slonoviny a věci se nikam nehýbají.  Trader končí. Připraví se tak o základní esenci, kterou z mého pohledu obchodník na burze potřebuje a tou ZKUŠENOST. Když si vzpomenu, jak hloupé jsme dělali obchody… .

Po letech člověk zjistí, že zkušenost přináší TRPĚLIVOST. Počkat si až na chvíli, kdy všechno zaklapne, se vyplatí. Člověk moc neobchoduje a jsou týdny, kdy o kloudnou příležitost ani nezavadí. Pracuje se na „volnoběh“, sleduje a hodnotí se trh a čeká.

Stejně to bylo v uplynulých měsících a  týdnech i s cukrem. Cukr se nachází v dlouhodobém sestupném trendu, ale na počátku září na něm ve prospěch domácího trhu intervenuje americká vláda. Její intervence, prognóza nižší úrody v Brazílii a následně také požár skladů s cukrem v brazilském přístavu vyhnaly ceny cukru na půlroční maxima.

COT report na konci října sice díky nefunkčnosti CFTC nevycházel, ale z vývoje na trhu a předchozích čísel v COTu bylo zřejmé, kam se pozice commercials a large traders vyvíjejí. To potvrzoval také Larryho proxy inidkátor sestoupivší  do prodejní zóny.

      

Na vysokou pravděpodobnost ukončení růstového trendu upozorňoval také proxy indikátor large traders.

Ten se dostal do zóny, v níž v minulosti všechny velké rostoucí trendy končily, a s posledním říjnovým dnem poslal prodejní indikaci. O tom, že trh cukr silně nadhodnocuje, vyprávěl také mnou používaný hodnotový indikátor. 

V jedné chvíli se sešlo hned několik signálů:

1)      Commercials jsou na cukr mimořádně „bearish“. Zpracovatelé na těchto cenách nakupují jen nejnutnější množství a zásoby na obou stranách barikády se zajišťují proti možnému prudkému poklesu jejich hodnoty ve velkém. Trend  

2)      Rostoucí trend na trhu s cukrem pravděpodobně končí. Large traders živící trend „running out of the money“.

3)      Cukr je z fundamentálního hlediska silně nadhodnocený.

A to je společně s dalšími sledovanými ukazateli přesně situace, na kterou zkušený obchodník trpělivě čeká. Trh je nastaven na pokles a jediným úkolem je počkat si na signál toho, že pokles skutečně započal.

Zbytek je už jen dílem techniky a nervů J. Někdy to opravdu jednoduché je…

  

Václav Pech vystupující na webu pod nickem kramnik je portfolio manažérem společnosti Broker Trust. Názory, které zde prezentuje, jsou jeho vlastní a nemají žádnou souvislost s názorem či snad doporučením firmy Broker Trust.

Žádná z informací stejně tak jako žádný z názorů vyjádřených v tomto blogu není možné považovat za doporučení k nákupu, prodeji, či držení jakéhokoliv investičního aktiva. Nic z tohoto blogu nemlže být považováno za investiční či obchodní doporučení. Každý nákup a prodej investičního aktiva musí být založen na vaší vlastní úvaze a analýze. Ve chvíli psaní tohoto příspěvku nedržím na svém soukromém účtu žádnou pozici na výše zmíněných instrumentech..